Türk Telekom ve Turkcell’e hisse için ‘AL’ önerisi! Deniz Yatırım’dan hedef fiyatlar

Deniz Yatırım tarafından yayınlanan telekom sektörü analiz raporu büyük ilgi gördü. 2024 yılındaki gelişmeleri detaylandıran rapor, 2025 yılına dair önemli öngörüler ve hedef fiyatlarla yatırımcılara ışık tuttu. İşte rapordan öne çıkan detaylar…

2024 YILI TELEKOM SEKTÖRÜNDE ÖNE ÇIKANLAR

Deniz Yatırım, 2024 yılı değerlendirmesinde telekom sektörünün yalnızca güvenli bir liman olmadığını, aynı zamanda büyüme fırsatları sunduğunu belirtti. Beklentiler, enflasyonun üzerinde ARPU (Abone Başına Ortalama Gelir) artışı ve kârlılık üzerine kuruluydu.

• Sabit Telefon Abonelikleri:
  2024 yılı ikinci çeyreği itibarıyla Türkiye’de sabit telefon abone sayısı 9,4 milyon olarak gerçekleşti. 2023 sonunda bu sayı 9,93 milyon idi.

• Geniş Bant İnternet Abonelikleri:
  Geniş bant internet abone sayısı, 2023 yılı sonundaki 93,3 milyon seviyesinden, 2024 yılının ikinci çeyreğinde 92,6 milyona geriledi.

  CHP’li Yavuzyılmaz devlet zararını belgeleriyle ortaya koydu!

• Pazar Payı Dağılımı:

  • TTNet: Gelir bazında %55,8, abone bazında %54,9
  • Superonline: Gelir bazında %14,8, abone bazında %15,4
  • Vodafone Net: Gelir bazında %9, abone bazında %7

• Mobil Pazarda Abone Sayıları:
  Türkiye genelinde mobil yaygınlık oranı %109,3 seviyesine ulaştı. Haziran 2024 itibarıyla:

  • 4.5G Abone Sayısı: 86,3 milyon
  • 3G Abone Sayısı: 4,6 milyon

2024 YILINDA ARPU (ABONE BAŞINA GELİR) RAKAMLARI

Abone başına aylık gelirler telekom şirketleri arasında farklılık gösterdi:

• Turkcell: 197,2 TL
• Vodafone: 179,3 TL
• TT Mobil: 172,1 TL
• Avrupa Ortalama ARPU: 17,04 EUR (Türkiye ortalaması: 5,25 EUR)

Turkcell, Vodafone ve TT Mobil’in pazar payları:

• Turkcell: %41,2
• Vodafone: %30,6
• TT Mobil: %28,2

2025 YILINA DAİR BEKLENTİLER

Deniz Yatırım, 2025 yılında da rekabetin yoğun olacağını öngörüyor. Ancak, ARPU’nun enflasyonun üzerinde büyüme kaydetmesi bekleniyor.

• Türk Telekom’un İmtiyaz Sözleşmesi:
  2024 yılında yenilenmesi beklenen sabit hat hizmetleri imtiyaz sözleşmesi, henüz sonuçlanmadı. 2025 yılında bu konuda gelişme bekleniyor.

• 5G İhale Süreci:
  Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan, 2025 yılı içinde 5G ihalesinin yapılacağını ve 2026’da ilk sinyalin alınacağını açıkladı. Deniz Yatırım, 5G sürecinin şirketler için pozitif etkileri olacağını ancak yüksek yatırım maliyetlerine dikkat çekilmesi gerektiğini belirtti.

DENİZ YATIRIM’IN TELEKOM HİSSE ÖNERİLERİ

Deniz Yatırım, telekom sektöründeki iki büyük hisse için hedef fiyatlarını ve önerilerini paylaştı:

• Turkcell (TCELL):
  • Hedef Fiyat: 192,00 TL
  • Öneri: AL
• Türk Telekom (TTKOM):
  • Hedef Fiyat: 91,00 TL
  • Öneri: AL

SEKTÖRDE DİKKAT ÇEKEN DETAYLAR

• Avrupa ile kıyaslandığında Türkiye’de ARPU rakamlarının oldukça düşük olduğu, bu nedenle sektörde büyüme potansiyelinin yüksek olduğu vurgulandı.
• Türkiye’nin genç ve teknolojiye yatkın demografik yapısının, sektörel büyümeyi desteklediği ifade edildi.